重磅合作來襲 /b>

蘋果公司公開表示將與阿里巴巴集團(tuán)攜手，共同為國內(nèi)消費(fèi)者提供人工智能服務(wù)。這一合作決策受到了廣泛的關(guān)注。自2023年以來，蘋果在中國對若干AI大型模型進(jìn)行了測試，包括百度的文心一言和阿里巴巴的通義千問等。鑒于此，與阿里巴巴的合作顯得格外適宜。

2025年AI投資趨勢 /b>

2025年左右，AI投資有望走向本土化和多樣化，推理技術(shù)將成為焦點(diǎn)。屆時，云服務(wù)將重申其核心作用，為AI投資提供源源不斷的動力。在此期間，字節(jié)鏈已助力產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)升級。據(jù)分析，阿里、騰訊等企業(yè)也將增加投資，推動整個產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度持續(xù)攀升。這一預(yù)測正逐步得到現(xiàn)實(shí)情況的印證。

AI發(fā)展趨勢凸顯 /b>

我國對人工智能的需求和應(yīng)用已得到初步認(rèn)可。字節(jié)/豆包的實(shí)際行動表明，對推理喚醒功能的需求持續(xù)增長。目前，蘋果和阿里共同合作，展現(xiàn)了本土化和多樣化的趨勢，同時也意味著云計(jì)算核心地位的重返。隨著阿里等國內(nèi)企業(yè)對云和AI價值的重新認(rèn)識，產(chǎn)業(yè)鏈上的云服務(wù)供應(yīng)商、運(yùn)營商、數(shù)據(jù)中心和上游設(shè)備制造商等都將持續(xù)獲益。

產(chǎn)業(yè)鏈賽道分析 /b>

推理技術(shù)的進(jìn)步推動了行業(yè)周期向上，這與十年前云服務(wù)需求推動的發(fā)展路徑頗為相似。然而，現(xiàn)在需求發(fā)生了明顯變化，對集群規(guī)模和算力的需求都在增長。在智能計(jì)算中心的發(fā)展過程中，數(shù)據(jù)中心行業(yè)正面臨供需結(jié)構(gòu)性的變化，供需不平衡，有效供給變得緊張，行業(yè)內(nèi)部也開始出現(xiàn)分化跡象。從長遠(yuǎn)來看，國內(nèi)人工智能引發(fā)的智能計(jì)算部署需求，使得數(shù)據(jù)中心行業(yè)邁入了新的增長期。

IDC上游的機(jī)遇 /b>

在IDC上游，電力供應(yīng)和溫度控制等基礎(chǔ)設(shè)施極為關(guān)鍵，如同提供水源的角色。一方面，得益于推理能力的增強(qiáng)和云計(jì)算服務(wù)商對新建數(shù)據(jù)中心投資的增長，這些設(shè)施促進(jìn)了相關(guān)配套設(shè)施的同步發(fā)展；另一方面，在滿足算力集群規(guī)模和架構(gòu)需求的同時，提前部署也提升了其價值。在液冷技術(shù)、不間斷電源/高壓直流輸電、服務(wù)器電源等多個領(lǐng)域，有望持續(xù)獲得收益。

運(yùn)營商的價值重估 /b>

運(yùn)營商在云計(jì)算及云服務(wù)行業(yè)中扮演關(guān)鍵角色，從中持續(xù)獲益。它們在全國范圍內(nèi)大規(guī)模建設(shè)數(shù)據(jù)中心，投入巨大，其算力資源分布和客戶占比與云服務(wù)商形成互補(bǔ)。運(yùn)營商的數(shù)據(jù)中心和云服務(wù)價值預(yù)計(jì)將受到重新評估，且將繼續(xù)帶來豐厚的股息和分紅，吸引投資者目光。涉及的企業(yè)包括數(shù)據(jù)港、光環(huán)新網(wǎng)等數(shù)據(jù)中心行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，英維克、飛榮達(dá)等產(chǎn)業(yè)鏈上游的溫控企業(yè)，科華數(shù)據(jù)、歐陸通等產(chǎn)業(yè)鏈上游的供電企業(yè)，以及中國電信、中國移動等通信運(yùn)營商。然而，投資也存在風(fēng)險，比如算力需求可能未達(dá)預(yù)期，能源監(jiān)管政策可能變動，技術(shù)路線的轉(zhuǎn)換可能改變行業(yè)格局。那么，你如何看待蘋果與阿里巴巴的合作對我國AI產(chǎn)業(yè)可能帶來的正面影響？